Проамериканские рейтинговые агентства вовсю понижают рейтинги стран Еврозоны. На днях Moody's понизил рейтинг Ирландии (18 июля) по причине роста долговой нагрузки и высокого (13%) уровня безработицы, и Португалии. Нобелевский лауреат 1999 года по экономике Роберт Манделл (чьи теоретические разработки легли в основу создания единой валюты) заявил, что вероятность дефолта Греции составляет 40%, Испании, Португалии, Ирландии – 20%, а вероятность дефолта Италии 10%. Такое мрачное единодушие сигнализирует, что планируется продолжение наступления на евро. Собственно, июльский рост евро носит временную природу, в связи с тем, что европейские банки покупают евро для того, чтобы расплатиться перед ЕЦБ.

Центробанк, как известно, недавно изменил подход к формированию валютных курсов – теперь он ориентируется на цены на нефть. На фоне роста цен на нефть укрепление рубля неизбежно, что, понятно, плохо для экономики, но имеются веские основания, в том числе и опубликованные в нашем прошлом выпуске, что цена на нефть может и снизится. Помимо нефти на рубль влияет и экономическое соперничество России со странами ближнего зарубежья. Такое соперничество на сегодняшний день более всего необходимо Украине; шаткое положение Виктора Януковича и необходимость укрепления экономики показывают Украине почти единственный путь – укрепить позиции в экспорте вооружения и металла. А это прямая конкуренция с Россией. И для этой конкуренции Украине необходимо девальвировать гривну.

Крупнейший игрок на рынке инвестиций в IT- и медиаактивы, холдинг DST (Digital Sky Technologies) продолжает наращивать мускулы и явно делает шаги к выходу на открытый финансовый рынок. Как известно, подконтрольная Алишеру Усманову, Григорию Фигнеру и Юрию Мильнеру давно и успешно работает на рынке инвестиций в интернет-проекты, с разной степенью успеха (как правило – высокой) прибирая к рукам самые яркие, успешные и интересные проекты. 14 июля 2010 года компания объявила о консолидации 100% акций Mail.ru путем обмена их на часть собственных акций с компанией Naspers Limited (“Naspers”), известной как международная медиагруппа, лидирующая на развивающихся рынках 129 стран. 

Как известно, нефть является основным экономическим инструментом влияния на мировую политику. Попытавшись понять текущий геополитический расклад, управляющий капиталом можно уверенно спрогнозировать разные варианты сырьевых трендов.

Итак, если проанализировать не столько новостной поток, определяющий текущее поведение нефтетрейдеров, сколько нефтяную политику США, то окажется, что они, США, планомерно и серьёзно работают над удешевлением нефти. Это и углубление Суэцкого канала, потому что до сих пор американские нефтяные танкеры везут нефть из Саудовской Аравии в обход Африки, ослабление военного присутствия в Иране и Ираке, и перенос его в Афганистан, расконсервация (Дж. Буш) нефтяных скважин в Техасе, активная разработка, невзирая на аварию в Мексиканском заливе, прибрежных нефтяных участков.

Для чего это всё? Возможно, для ослабления России на международной арене, ослабления её интереса к арктическому шельфу, так как при дешёвой нефти его разработка будет просто нерентабельной. Да и внешнеполитическая тональность России, как замечено, прямо соотносится с мировыми ценами на нефть: чем цена выше, тем риторика круче. А чем ниже... тем чаще и чаще поднимается вопрос о передаче Японии Курильских островов... В данной теме я выскажу мысль, что США могут сильно надавить на Россию, используя демпинг мировых цен на нефть, тем более что однажды они с успехом это сделали, развалив СССР.

Торги в четверг проходили при одновременном возобновлении уверенных покупок; по-видимому, вчерашнего вялого дня любителям играть на повышение оказалось достаточно. Несмотря на относительно вялый внешний фон, который сложился к началу торгов, активному росту не способствовал - американские индексы по итогам прошедших дней снизились благодаря отчету ФРС США "Бежевая книга", который указал на замедление восстановления экономики страны. Тем не менее, участников рынка это не смутило, поскольку на рынке наличествуют внутренние идеи, которые могут позволить начать скупку бумаг.

Торги в среду на российском рынке проходили без сильных изменений, а основным результатом торгового дня на российском рынке стало снижение фондовых индексов в рамках 0,5%-0,7%, причем основные продажи стартовали вечером, поскольку в первой половине дня рынок ощущал поддержку со стороны зарубежных рынков. Активное стремление участников зафиксировать результаты слабого роста и взять передышку перед продолжением роста, а также снижение стоимости углеводородов и откровенно негативные данные в отношении объемов заказов на товары длительного пользования в США повлекло за собой снижение суммарной капитализации российских площадок.

Появились видеоцитаты второй инвестиционной вечеринки TRENDy club.
Гости мероприятия делятся своими мыслями, ожиданиями и прогнозами. Ключевые вопросы:

- Вы спекулянт или инвестор?
- Правильно ли сейчас в России быть инвестором?
- Закончился июнь, а вместе с ним первая половина года. За этот период снижение по индексу РТС - 7,5%. Что будет с индексом во второй половине года?
- Лето - период спада активности. Во что стоит вкладывать деньги в этот период частным инвесторам?
- Ожидаете ли вы девальвацию рубля во второй половине года?
- Ваш прогноз по золоту с горизонтом год-два?

В один из самых жарких дней самого жаркого месяца в году в клубе «Марсель» состоялась очередная финансовая вечеринка TRENDy club, проводимая компанией «Проектные инвестиции» для всех, кто имеет отношение к фондовому рынку – профессионалов, частных трейдеров и просто тех, для кого тусовка в этом обществе даже в такую погоду интереснее, чем прогулка по летней Москве или поездка на дачу.

В период с 01 июля по 08 июля 2010 года на сайте будут проводиться технические работы, связанные с обновлением "движка форума"

Пока на рынке царит неопределенность и летнее затишье, у нас есть время для обсуждения фундаментальных и стратегических вопросов, поэтому ключевой темой вечеринки становится вопрос "Спекулянты vs Инвесторы: кем быть?" Помимо общения между членами клуба, нас ожидают музыкальные паузы от кавер-группы "Пятый элемент" и как всегда - конкурсы, шутки, танцы и хорошие напитки в хорошей компании.